Souscrire des SCPI à crédit consiste à financer tout ou partie de l’investissement par emprunt. L’objectif recherché peut être la constitution progressive d’un patrimoine, la mutualisation du financement, ou encore la recherche d’un équilibre entre effort d’épargne et revenus futurs.
L’intérêt d’une telle stratégie dépend principalement du niveau de rendement envisagé, du taux de crédit, de la fiscalité des revenus et de la capacité de l’investisseur à supporter l’effort d’épargne pendant la durée du financement.
Pourquoi utiliser le crédit ?
Le crédit permet d’étaler l’investissement dans le temps et d’éviter de mobiliser immédiatement la totalité de l’épargne disponible. Il peut aussi permettre d’organiser plus efficacement un projet patrimonial lorsque l’investisseur souhaite conserver de la liquidité.
Quels sont les points de vigilance ?
- le taux de crédit retenu ;
- la durée de financement ;
- le niveau de rendement retenu dans la simulation ;
- la fiscalité des revenus ;
- la capacité à supporter l’effort d’épargne ;
- la cohérence globale avec les objectifs patrimoniaux.
Une simulation sérieuse ne doit jamais être lue comme une promesse de résultat. Elle constitue une base de travail qui permet d’évaluer un ordre de grandeur et d’organiser la réflexion.